中经记者樊红敏北京报道策略大赢家
6月3日，中国信托业协会发布2024年信托公司主要业务数据。2024年，信托资产规模达到29.56万亿元，比2023年年末增加5.64万亿元，增长23.58%。
业绩方面，2024年，信托业经营收入为940.36亿元，比2023年的863.61亿元增长8.89%；2024年行业利润为230.87亿元，比2023年大幅下降45.52%，减少192.87亿元。
据《中国经营报》记者统计，57家已披露2024年年报的信托公司中，有30家营业收入呈下滑态势，28家净利润呈现下滑态势，其中，7家出现亏损。
上述业绩数据显示，资产服务信托规模迅速攀升。苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示：“2024年，资产服务信托在新成立产品中个数和规模占比分别为七成和五成，成为拉升行业资产规模的主力。但由于资产服务信托具有低收费的特点，从而对信托业的利润形成冲击。”
资产服务信托快速起量
2023年3月，原银保监会颁发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“三分类新规”），并于同年6月1日起实施。2024年是“三分类新规”正式实施后的首个完整的自然年份。
“2024年年末信托资产规模接近30万亿元，这并不是一次简单的年度性扩张，而是信托业在实施‘三分类新规’业务转型后资产规模的显著变化，同时也是信托业顺应市场需求变化作出的积极调整。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，在“三分类新规”格局下，信托业正从传统的非标融资业务向更加多元化和专业化的资产服务信托以及资产管理信托并重的业务模式转型。信托业具有规模经济和网络经济特点，信托资产规模增长为提高资产配置效率和更好地服务客户群体提供了规模经济效应，金融资源配置效率和收益率提升成为信托资产规模持续增长的客观基础。
“信托资产规模突破大增是多重因素共同作用的结果。2024年信托业按照‘三分类新规’积极推进业务转型，资产服务信托和资产管理信托的结构优化及大力发展是根本原因。”金乐函数分析师廖鹤凯在接受记者采访时也表示。
从信托业务三分类的角度来看策略大赢家，资产服务信托业务开拓迈出了坚实步伐。
其中，财富管理信托业务方面，截至2024年年末，家族信托余额为6435.79亿元，保险金信托余额为2703.97亿元，其他个人财富信托余额为1149.06亿元，这三个分类的业务品种合计为10288.82亿元。
行政管理服务信托方面，2024年，57家信托公司的行政管理服务信托业务存续规模为18176.79亿元，业务类型更加丰富、服务场景持续深化，信托的功能作用及社会价值进一步清晰，成为推动行业转型升级、服务实体经济与社会治理的重要工具。
另外，截至2024年年末，资产证券化服务信托余额合计为12611.46亿元；信托业的风险处置服务信托余额为24099.78亿元，成为资产服务信托的最大业务领域。
资产管理信托方面，根据信托业务具体分类要求，资产管理信托共分为4个业务品种：固定收益率信托计划、权益类信托计划、商品及金融衍生品信托计划和混合类信托计划。
根据中国信托业协会调研数据，截至2024年年末，58家信托公司的资产管理信托业务规模为11.39万亿元。其中，固定收益类信托计划主要投向债券类资产，投向证券市场的债券类资产为9.15万亿元；55家信托公司的权益类信托计划规模为6967.62亿元，同比下降16.73%；59家信托公司中仅有11家信托公司开展商品及金融衍生品类信托业务，存续规模为33.42亿元；56家信托公司混合类资产管理信托计划规模为2308亿元。
慈善信托方面，截至2024年年末，公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元，信托公司不断推出多种创新模式，吸引更多主体参与，不仅丰富了财产来源，更扩大了慈善信托的受益群体。
从2024年新增产品看，据中国信托登记有限责任公司副总裁刘铁峰介绍，2024年全年累计新成立信托产品6.74万只，新成立产品规模8.32万亿元，其中，资产服务信托产品4.73万只，规模4.48万亿元，分别占新成立产品个数和规模的70.17%和53.84%，远超新成立资产管理信托。
行业整体盈利能力变弱
从经营业绩看，信托业急迫需要形成新的营收与利润发力点。
2024年信托业经营收入为940.36亿元，比2023年的863.61亿元增长8.89%，收入业绩提升；行业利润为230.87亿元，比2023年大幅下降45.52%，减少192.87亿元，几近腰斩。
“目前，基于资产服务信托低收费特点，信托业整体利润收入必然会受影响，信托公司要凝聚共识，根据资源禀赋错位发展，突出特色，积极推动提高信托业务收益率，解决利润增长不及预期的紧迫性问题。”殷醒民强调。
根据中诚信托近期发布的研报数据，2024年，57家信托公司（已披露2024年年报的信托公司，下同）平均实现信托业务收入7.81亿元，较2023年减少0.59亿元，同比下降6.99%，信托业务收入在营业收入中的占比约为70.38%，较2023年提升7.19个百分点，信托业务收入占比重回70%以上。
2024年57家信托公司平均实现固有业务收入3.29亿元，较2023年减少1.60亿元，同比下降32.81%，固有业务收入在营业收入中的占比约为29.62%，较2023年下降7.19个百分点。
“2024年57家公司平均公允价值变动损失0.94亿元，较2023年的0.14亿元有所扩大，其对固有业务收入的影响率为-28.52%。”中诚信托上述研报提到，由于固有业务收入降幅较大，信托公司营收利润整体承压。
云南信托近期发布的研报数据也提到：“（信托公司）营业收入、信托业务收入、固有业务收入、利润总额及净利润同比降幅均超6%，其中固有业务收入骤降32.92%最为显著。公允价值变动损失扩大、资产减值计提增加等因素，导致行业盈利水平大幅下滑，利润总额与净利润降幅接近30%，显示行业整体盈利能力显著弱化。”
“随着行业的转型进入深水区，传统业绩支撑性业务难以为继；而资产服务信托、标品资管类信托业务作为转型业务虽然规模快速增长，但信托报酬率相对较低，所以行业资产规模虽然大幅提升，但整体信托收入仍呈现下行趋势。”业内人士也曾向本报记者表示，而一些信托公司净利润大幅下滑，或由于在严监管政策的指引及行业风险资产持续暴露下，信托公司加大资产减值计提力度所致。
“信托业要统筹好传统信托业务和新业务增长的平衡，形成传统业务相对减少、新业务快速增长的业务发展秩序策略大赢家，着力提高利润业绩，加快构建信托业务发展新格局。”殷醒民亦表示。
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